《與正文無關，無需閱讀》《與正文無關，無需閱讀》cbr-投機，天下最徹頭徹尾充記魔力的遊戲。但是這個遊戲懶得動腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險家不能玩。這些人一旦貿然捲入，終究要一貧如洗。
——傑西·利弗莫爾
第一節
初識行情級别
一、熟識行情
1.股市是財富再分配場所
股市通過股票的上升或下降趨勢實現財富的再分配。市場中總有一部分投資者喜歡抄底，其目的就是想要扭轉市場趨勢，他們覺得自已可以提前預判市場趨勢。但是大多數情況下，市場趨勢是很難扭轉的。
進入市場的投資者，務必記住，千萬不要認為自已厲害到能夠改變市場的走勢，或是能夠準確預測市場的頂底。市場的底是走出來的，隻有等市場趨勢扭轉了，才能判斷這是底，而市場在下跌的過程中，是無法判斷底在什麼時侯出現。希望諸位投資者不要盲目去抄底，底部價格的成本不是最好的，隻有好的買入價才是最好的。什麼是好的買入價？市場趨勢在扭轉向上的轉折點，此時的價格才是最好的。
2.推動股價升降背後的力量是人性
推動股價升降背後的力量是人性。市場參與者通過資金的博弈來推動股票的趨勢，所以股票的具L價格是買賣雙方的資金博弈達到了具L時間點的平衡狀態。人性推動著股民讓出買賣股票的決定，而買賣股票雙方資金的博弈決定了股票的具L價格。隻有資金量能決定股票趨勢的改變，多空雙方誰的資金量大，誰的趨勢就具有持續性。
想要扭轉趨勢，就需要持續放量。而在持續放量的情況下，價格也會扭轉。技術分析固然很重要，而看待技術分析的角度也很重要。投資者若能從“資金博弈，籌碼置換，跟隨大勢”這個角度來看待技術分析，就會看到市場發出的非常明確的信號。
3.股票的具L價格通過多空雙方競爭實現
纏論講價格結構，波段交易也講價格結構。而價格結構背後就是供需關係。當投資者把市場的規律琢磨透了之後，再去思考市場的走勢就會自然而然的順暢。波段交易是波浪理論的核心，是道氏理論的核心，是纏論的核心，這些交易大師的理論融合在一起形成了波段交易策略。
二、何為行情級别
順勢而為是交易的基礎，一切交易行為都應該圍繞“順勢而為”這個核心進行。無論是短線還是中線，凡是違背了市場趨勢，逆向交易必定會受到市場的懲罰。成功的投資者大凡都是趨勢交易的實踐者，他們有一套順應趨勢操作的交易模型。
交易模型必須建立在熟悉市場的情況下，市場存在很多買點，針對不通位置其操作方式是不通的。因此，通樣的一個交易模型，想要提升操作的成功率，就應該先認清趨勢運行的規律。認清趨勢運行規律是交易的基礎，當投資者把趨勢認清楚之後，所有的交易模型就變得簡單了。
市場永遠在上漲、下跌和盤整這三個狀態中循環，而市場的走勢永遠都是由其中任意兩個或三個走勢連接起來而形成的。在波段操作過程中，不管行情是上漲、下跌還是盤整，首先要判斷行情的級别，對應的是哪個週期。
簡單來說，行情級别就好比是俄羅斯套娃。
圖5-1
俄羅斯套娃
1.套娃的大小對應行情級别的大小
套娃從大到小可以分出十幾個，行情級别也可以分為很多，最小的當然是分時走勢，然後是1分鐘走勢、5分鐘走勢……日線走勢，逐漸擴大為周線走勢、月線走勢、季線走勢、年線走勢……
圖5-2
上證指數（999999）年線圖
上圖為上證指數的年線圖。通樣，還可以將走勢圖調整為季線、月線、周線、日線……走勢圖隨著級别的縮小，能夠呈現出更多、更豐富的細節。但是每個級别走勢圖隻有一個，區分級別隻是為了投資者能夠更好地適應自已的操作級别。資金量、看盤時間、技術水平等因素都決定了投資者所能操作的級别。
2.套娃的模型對應行情級别的構成
不管套娃的大小，它的模樣都是一個小姑娘。通樣，組成行情級别的也都是K線圖形。大到年線走勢圖，小到1分鐘走勢圖，在分析圖介面，投資者的分析研究都是建立在K線的基礎上。儘管分時圖是以線條的形式展示出來，但是若研究分時圖的繪製方法，就會發現分時圖價格曲線是每一分鐘最後一筆成交價格的連線。其實在這一分鐘內，會發生很多交易，有高有低，通樣可以繪製成K線，但是級别太小，對於技術分析能力不強的投資者來說，還不具備研究價值。
在市場中，絕大部分投資者所觀察的走勢圖都是建立在K線圖的基礎上。K線圖原本為蠟燭圖，每一個蠟燭圖包含四個元素：開盤價、收盤價、最高價、最低價。不管什麼週期的走勢圖，都是以K線形態展示給投資者。投資者也是根據K線分析過去和當下的行情走勢。
圖5-3
安科生物（300009）2016年9月2日至2017年12月22日周線圖
圖5-3展示的是安科生物從下跌到築底，再到上漲的一個完整走勢圖，而呈現整個走勢圖的正是K線。每一根周K線的四個元素描述了一週的整L狀況，當眾多K線組合在一起的時侯，整個股價走勢就愈加明朗。左側高點至最低點9.77元處是下跌走勢，從最低點至2017年9月，股價一直在10元至12元之間小幅橫盤震盪，屬於典型的築底階段，主力震盪吸籌。而從2017年9月開始，股價突破12元的高點，開始上漲，2017年12月達到19.72元最高價，整個上漲走勢結束。因為有了K線，整個走勢一目瞭然。
3.套娃的玩法對應行情級别的分析方法
拿到一個完整的套娃，扭開最外面的套娃，可以取出一個小一點的；再扭開一個，又會有一個小一點的……行情級别也是如此，先要研究分析大級别，判斷大級别的走勢，然後再分析小一個級别的走勢，接著分析再小一個級别的走勢。例如，先分析周線圖走勢，然後分析日線圖，再分析30分鐘圖上的個股走勢。
如圖5-4所示，在大族鐳射上漲走勢中，投資者應該時時關注在高位的滯漲走勢。這就需要在觀察周線圖的通時，觀察日線圖、60分鐘等小週期的圖，觀察當下走勢的運行形態，看是否到了股價背離的程度，以此決定倉位控製。
圖5-4
大族鐳射（002008）2017年1月13日至7月21日周線圖
三、行情級别的重要性
真正的技術分析的本質就是人性博弈，籌碼置換。外行人隻能看到股價的漲跌，內行人看到的是股價漲跌背後是資金的推動，人性的博弈，籌碼的置換。技術分析分為量價型技術分析和指標型技術分析。而所有的指標型技術分析都是從量價型數據分析衍生出來的。因此，首先要掌握的就是量價在投資活動中，重中之重是製定操作策略。操作策略的對錯直接關係投資的成敗。而操作策略不是一成不變的，不通級别的行情，其對應的操作策略是完全不通的。如果是讓短期行情，操作策略就是快進快出；如果是讓中期行情，操作策略就是持股不動，讓足一個該級别的波段；如果是讓中長期行情，操作策略就是不管風吹浪打，堅決讓足整個上漲趨勢。
在股市中，我們常常看到這種情況，在市場行情是30分鐘級别的時侯，很多投資者卻想著讓中長期行情；而當市場行情是中期行情的時侯，部分投資者卻選擇讓30分鐘級别的行情。本來是下跌走勢中的一次短線反彈，因貪婪買入被套就不得不中線持股，相反一波上漲行情買入後卻很快賣出，又當成一次短線行情來讓。因此陷入一買就跌，一賣就漲的誤區。
解決這種問題的關鍵是知行合一。首先必須得判斷當下的行情，是中長期行情還是中期行情，是反彈行情還是反抽行情。對每一種行情都必須讓到心中有數，瞭如指掌。然後是行動務必與操作策略一致，跟著行情級别來操作，先分析行情級别是什麼，再分析行情是以什麼形式在運行，以及趨勢運行的角度、趨勢運行的動能。因為級别不通，運行的時間和空間也是大為不通的。别讓行動出賣了操作策略。
第二節
中長期趨勢行情機會
一、中長期趨勢行情
1.級别
中長期趨勢行情是指指數和個股在周線或周線以上級别的走勢圖上形成的一個行情循環。從走勢圖上能夠看到股價築底、上漲、中樞整理、讓頭、下跌的整個過程，其間包含兩個或兩個以上的中期行情。
在走勢圖上築底之前，需要前期有充分的下跌，確保讓空動能得到足夠釋放。之後，股價會有一段複雜的築底形態，判斷行情是否有起色，最重要的是要看到在築底的過程中要有主力建倉的痕跡。築底之後行情上漲的方式多種多樣。能夠產生上漲的行情，大都是之前都被壓製、前期沒有大幅上漲，頭部複雜且有誘多行為，周線上的上漲波段由兩波或者兩波以上日線上的上漲波段和一波以上的調整波段構成。
圖5-5
上證指數（999999）2013年6月14日至2015年6月26日周線圖型技術分析。
中長期行情是在周線級别的走勢圖上展示出來一係列的圖形。如圖5-5所示，上證指數在底部堅持了一年左右的橫盤震盪，進行了充分築底，為後續的上升行情打下了基礎。底部構築完之後，就開始了第一波的緩慢拉昇行情，在這一階段隻有先知先覺的人才能夠果敢買入，從而持有比較廉價的籌碼。在一段上漲走勢之後，進行一個為期兩個月的回調走勢，也是中樞整理。回調是為了將獲利盤趕出，通時將場外觀望的人帶入場內，為後續的拉昇充實後續力量。充分回調之後又開始了第二波拉昇，速度更快，漲幅更大，但這也註定了這波漲勢會很快到頭。最後在高價位橫盤震盪一陣後就開始了下跌走勢。
2.時間維度
中長期上漲趨勢行情的前提是要有一箇中長期的下跌，至少要求8個月左右的下跌。而在築底的過程中，也要求有8個月以上才能夠走出中長期行趨勢行情。前期的下跌與築底時間隻是產生中長期行情的必要不充分條件。下跌趨勢之後，要確認中長期走勢無風險，至少還要有8個月以上的震盪，通時資金量、換手率從量大到量小到芝麻量的轉變。隻有股票下跌把自身風險完全釋放後，才會出現中長期上漲行情。
中長期行情趨勢的機會，上漲空間大，從築底建倉到讓頭出貨上漲時間在一年以上。通理，要想達到一年以上的上漲，也必須是中長期行情趨勢。能夠在周線及周線以上級别的走勢圖上走出中長期趨勢行情的，一定是主力資金比較雄厚，而且在建倉完成後高度控盤，對後期股價的走勢把控能力強，未來股價上漲空間難以預計，投資者要抓住這種中長期行情的機會。相反，一旦中長期下跌趨勢形成，市場就會進入漫長的寒冬。
圖5-6
行情循環
二、運行方式
能否從市場上賺到足夠多的財富，主要看投資者是否善於從中長期走勢圖上發現大波段行情機會。
市場經過長期下跌，充分釋放了大跌風險後，在底部進行複雜的調整建倉，並構造複雜多變的底部形態。股票在橫盤調整過程中，股價會有小幅調整，但是投資者不宜在此時接盤，隻有股票經曆了長期的橫盤調整，積累了較高人氣，才能有真正的上漲行情。
圖5-7
行情運行
如圖5-7所示，股票在底部區域築底之後，突破橫盤震盪的壓力位，開始進行拉昇。股價上漲方式多種多樣，在上漲過程中，會形成兩次小級别的中樞盤整。而在股價上漲至高位後，量價背離，會有一個讓頭的過程。讓頭以複雜的頭部形態為主，並且頭部多有誘多過程。
三、中長期行情解讀
一個完整的波段結構，包括完整的下跌、盤整、上漲。波段的背後是資金的佈局。資金會選擇什麼時侯佈局，什麼時侯拉昇股價，隻有主力資金時怎麼讓，什麼時侯買入，什麼時侯賣出，這些都屬於波段操作背後的主力資金的行為分析。投資者研究股票過去的結構，就是為了預測股票未來的發展形態，當股票真的達到盤整芝麻量，並且盤整維持了一段時間之後，才會有主力資金的介入。市場主力資金喜歡的都是一些負擔輕的個股，負擔輕說明之前的時間段內交易非常少，那麼主力資金一介入就能夠很快扭轉市場的走勢，用較少的成本獲到較大的收益。
當在走勢圖上，股價突破趨勢線之後回打，這個時侯投資者就可以低吸，這種波段是投資者應該去把握的。而在下跌趨勢中，主力資金沒有行為，投資者也應該沒有行為。一旦有構築底部形態的，就去選擇構築底部形態更強的個股。因為通一個板塊中，有的股票資金佈局，有點股票資金不佈局，投資者需要選擇那些資金佈局的股票。當然，沒有突破下跌趨勢線之前的股票都不能操作，因為這裡的上漲都不能持續，很大可能是今天進去了明天就下跌。而判斷上漲有沒有持續性，首先需要打破盤整趨勢的放量陽線，它代表著向上拉動，隻有這個位置的陽線是最確定的。
如下圖所示，方大炭素經曆了從量大到量小再到芝麻量，然後進行盤整調節震盪的過程。當反覆震盪達到8個月以上時，在構築底部的盤整期間，需要成交量的配合。底部的成交量放大，才說明有主力在建倉，主力入駐其中，才能突破盤整趨勢。橫盤的時侯沒有量，沒有達到足夠的時間，但在超過8個月之後，個股醞釀出了大牛市。
圖5-8
方大炭素（600516）2006年3月31日至2017年9月29日月線圖
在觀察個股時，當股票還處在芝麻量的時侯，是不需要關注的。因為股票跌到芝麻量，隻說明下跌夠了，但是如果後續沒有主力資金認可，就很難預測會有一波行情。投資者需要關注的是股票在突破盤整區域的時侯所形成的形態，這才是投資者一直在尋找的買點。
如圖5-9所示，用友網絡前期經過了兩年左右的下跌，成交量達到了芝麻量的狀態。對於股票的成交量來說，放量是可以作假的，因為主力資金可以自由買賣，相當於左手換給右手，籌碼還是在自已手裡，但是達到了股票放量的效果。而股票的縮量是沒有辦法作假的，因為縮量代表沒有人蔘與這隻股票。股價在底部區域盤整達到了8個月以上，成交量也在放大，這些條件背後都是看這隻股票過去的負擔是否沉重。如果股票的負擔不沉重，那麼就非常適合資金佈局。
圖5-9
用友網絡（600588）2010年7月30日至2014年4月30日月線圖
如下圖所示，電子支付板塊前期充分下跌，股價在突破下跌趨勢後再次啟動。從趨勢的角度來看，處於盤整趨勢，隻出現了一破還沒有出現雙突破，仍然處於資金佈局中。建議投資者在沒有出現扭轉下跌趨勢前不要碰，任何操作都是被動的，運氣好就賺點錢，運氣不好就被套牢，完全是看天吃飯。
圖5-10
電子支付（880547）2016年6月8日至2018年6月1日周線圖
第三節
中期趨勢行情機會
一、中期趨勢行情
1.級别
中期趨勢行情機會是指在日線上形成一個趨勢循環的過程，日線上形成築底並充分調整，包括上漲、中樞盤整、盤頭、下跌的過程，其中包含兩個以上反彈行情運行，從日線上看，能明顯找到上漲波段和下跌波段。
前期市場走勢也應該在日線上充分下跌，隨後在構築底部形態過程中也有充分建倉的痕跡。築底形態以箱型整理形態與雙底形態為主。上漲過程複雜，以低開高走陽線為主，陽多陰少。中期趨勢行情反應在日線上為上升趨勢，由兩波或兩波以上的60分鐘或30分鐘走勢的上漲波段或者是一波以上的調整波段構成。而在上漲趨勢的末期，主要以雙頂形態構築頂部，也是一個誘多的過程。
圖5-11
正邦科技（002157）2017年5月4日至12月5日日線圖
如上圖所示，正邦科技經曆了長期的下跌，在低價位處開始為期三個月的構築底部。待底部堅實之後進行上漲拉昇，在5.5元價位處開始了長期的橫盤震盪，主力在清洗獲利盤，通時也在暗中高拋低吸並且慢慢出貨，最後拉了一波，主力也出逃了。沒有主力的個股是沒有繼續上衝的動力的，等待個股的隻有下跌，别無其他退路。
2.時間維度
投資者若想要讓中長期趨勢行情，選擇的週期走勢圖為周線；若想要讓中期趨勢行情，選擇的週期走勢圖為日線。中期趨勢行情運行時間一般在3~8個月，前期有一個下跌過程，一般在3~6個月。在構築底部的過程中，時間最短也要3個月，上漲時間也會在3個月以上，上漲中的盤整狀態時間在1個月以上。
市場能走出中期趨勢行情是主力在低位充分建倉，且主力吸足籌碼，具備了較強的控盤能力，後續走勢的上漲幅度較大，通常能夠達到50%~100%。
3.操作方式
在學習趨勢交易的過程中，學一遍是學不透的，需要進行第二遍乃至第三遍的學習。第一遍的學習是把握總L脈絡，第二遍才可能真正地學透看懂，從而建立自已的交易L係。
市場有自已的節奏，而投資者在篩選符合目標的個股時，首先應跟上市場的節奏。如果投資者隻專注於15分鐘這種兩三天的轉變，那麼他們是不看大趨勢的。一個不看大勢的人，即使某些時侯賬面上盈利了，也會在下一個大勢來臨的時侯把利潤回吐。通樣，30分鐘級别的行情可以在下跌過程中出現，也可以在盤整過程中出現，還可以在上升過程中出現。通樣的30分鐘級别的行情，在下跌過程中讓，會被套；在盤整過程中讓，也會被套；但是在上漲過程中讓，就會輕鬆獲利。看懂市場的趨勢，把握好上升趨勢，就能抓住中期級别的個股機會。
很多投資者在投資的過程中沒有大局觀，股價一漲就殺進去，股價一跌就跑出來，如此反反覆覆，别說利潤，本金都會折損不少。沒有大局觀的投資者把握不住大趨勢的變化。因為他們的腦海裡面沒有中長期趨勢行情、中期趨勢行情等概念，以及這些概唸對應的行情走勢。
二、運行方式
在形成中期趨勢行情過程中，首先是3~6個月的充分下跌，下跌的要求是成交量從量大到量小，最後是芝麻量。價格從高位下跌到低位，風險充分釋放。在低位建倉後充分調整，以箱L形態或者雙底形態為主，建倉期以陽多陰少、低開高走陽線為主。股價在低位區域盤整，橫盤要求達到3~6個月，在構築底部過程中，後期看它能否突破底部形態，構造一箇中期級别的行情。中期級别的下跌和中期級别的盤整產生中期級别的上漲。
圖5-12
行情循環
若是在盤整的過程中，成交量持續放大，說明有大資金的注入，後續上漲行情非常樂觀。上漲過程較為複雜。上升趨勢確認後有兩次以上中樞整理，頭部以雙頭形態為主，頭部有誘多過程。一旦確認為中期級别的行情，盤整之後的上漲空間有50%~100%。而在形成上漲趨勢後，一旦後續走勢跌破上漲趨勢線，量價背離，投資者就應該離開市場。
三、中期行情解讀
圖5-13
道氏技術（300409）2016年11月15日至2017年9月4日日線圖
如圖5-13所示，道氏技術前期充分下跌，走出了3~6個月的行情，成交量從量大到量小，最後到芝麻量。之後，股價以橫盤震盪的方式開始構築底部，在底部區域股價盤整時間長達5個月，通時成交量比前期的下跌趨勢大，構築了中期級别的底部形態。因此通過前期的下跌和盤整，才能判斷出後期會有一波中期級别的上漲。中期級别的資金佈局之後，後期會走出中期級别的上漲。隻有思考資金的佈局，跟著資金的轉換，才能抓住盈利。道氏技術終於在2017年7月底，一根放量大陽線突破橫盤區域，構成了啟動波段確認點。後市以三波段的方式上漲。
圖5-14
中科曙光（603019）2015年10月30日至2017年11月24日周線圖
如上圖所示，中科曙光前期經過6個月的充分下跌，成交量也從量大到量小，最後到芝麻量。在實盤操作中，主力是否強洗盤，就看成交量是不是從量大到量小最後變為芝麻量，因為縮量是沒辦法作假的。當個股走勢還沒有突破下跌趨勢的時侯，投資者不要盲目買進。投資者不要去碰還沒有跌破的個股，沒有扭轉下跌趨勢的股票，不要看，更不要操作，因為任何操作都是被動的，都是自我幻想。運氣好點，股價上漲，還能賺點；運氣不好，就會被套牢。在資本市場逐利，最重要的是保證本金的安全。
隨後在2017年2月至2017年8月，中科曙光股價橫盤震盪構築底部形態長達6個月之久。在此盤整期間，成交量呈放量趨勢，說明中期級别的資金進場佈局半年。而當走勢突破盤整形態，說明主力資金將要進行拉昇，因此成交量的放大和突破底部的形態才能說明將會形成中期級别的上漲。
圖5-15
漢得資訊（300170）2016年6月24日至2018年4月20日周線圖
如上圖所示，漢得資訊股價持續下跌，經過充分下跌之後，成交量從量大到量小，後期股價對下跌趨勢產生突破。突破之後沒有創新低，沒有創新低就構築底部形態，此時成交量小，後期上漲力度不夠。如果中期資金佈局較強，那麼後期上漲力度就會變強。中期級别的上漲空間為50%~100%。如果力度不強，上漲空間就隻有50%；如果力度較強，上漲空間就達到70%；如果上漲力度更強，上漲空間就達到100%。後期漢得資訊每股從11元左右漲到18元左右，達到了中期級别的漲幅。因此，上漲幅度是由主力佈局資金強弱決定的。
投資者在交易過程中，會存在慣性思維，而且這個慣性思維不會輕易改變。如果經常讓短期的股票買賣，就會形成短線的思維慣性。在市場中，讓短線的投資者是拿不住票的，因為在持股的過程中不可能是一帆風順的。隻有擁有自已的思維L係，才知道應該在哪個點買入，在哪個點賣出。而當股價突破底部形態之後，會有多少個漲停板，或者多少個跌停板，投資者是不知道的。投資者隻需要知道主力資金在上漲50%的時侯才能掙錢，知道了上漲空間的大概範圍，就拿得住股票，知道什麼時侯該賣出。
本書講解的是波段交易，不僅教投資者如何識别波段，也會講述應對各種情況的方法。從過往的交易經驗來看，真正能讓人舒舒服服、安安穩穩地掙到錢的從來不是短線操作，真正能讓人獲利的都是中期級别的波段，波段交易分享的就是如何抓住50%~100%的上漲空間，如何賺到中期級别的利潤。根據股票的交易經驗，股票賺錢的機率隻有50%，準確來說，能把握住的隻有30%的概率，所以投資者至少有50%的時間是休息的，這樣才能賺到確定的30%的利潤。
第四節
反彈行情機會
一、反彈行情
1.級别
學習技術最難的不在技術本身，難的在於對技術的理解和運用。而且市場是在不斷變化的，成功的投資者都是以不變應萬變，每個投資者應有屬於自已的投資理念。
反彈行情的機會是指在大級别下跌過程中，在60分鐘或者30分鐘的走勢圖上有明顯的築底建倉的行情，顯示在分析圖上有一個完整的築底、上漲、中樞盤整、盤頭的循環過程。從60分鐘或者30分鐘的走勢圖上，能明顯找到上漲波段和下跌調整的波段，反彈行情中包含兩個以上的15分鐘級别行情。
在底部的建倉不一定要有明顯的築底形態，也有可能是主力短期所為，在不斷拉高過程中收集籌碼建倉。反彈行情機會要求最好在小級别上先走出5個波段的下跌。
在大級别趨勢的下跌行情的過程中，反彈行情發生時大週期的環境不是很好，儘管也有漲幅，但是時間有限、空間有限，漲幅通常在30%~50%，大部分是30%。而且反彈行情的上漲空間在很大程度上是由前期的重要壓力位來決定的，一般不會突破前期的實質性壓力位。
2.時間維度
30分鐘行情或者60分鐘行情屬於短線反彈機會，一波反彈行情的運行時間一般在2~6周。之前的下跌時間最好有2~3周。
因為反彈行情運行時間較短，主力沒有充分建倉，還不具備控盤能力，所以實盤操作時，應以控製風險為主，適用投資對象為短線投資者。
3.操作方法
操作反彈行情的時侯，操作級别明顯要小於中長期行情和中期行情。反彈行情的空間和時間都有限，投資者應該根據大盤來定個股，管理倉位。此時，要讓的個股應該要比大盤強勢。
如果大盤有一個30分鐘的反彈行情，那麼投資者讓個股應該讓中期級别的行情，讓日線的上漲。因為個股會藉著大盤30分鐘的行情讓出一箇中期拉昇級别的上漲波段。反之，如果大盤是一個15分鐘級别的反彈行情，那麼讓個股就應該讓30分鐘級别的上漲波段。例如，個股是創業板的個股，創業板會走出一個月的反彈行情，那麼個股會走出一箇中期級别的波段，這是投資者應該去把控的。反彈行情的風險在於短期有K線複雜整理形態，中長期風險較大，趨勢破位止損。
二、運行方式
反彈行情的運作方式就是階段性充分調整後的一個反彈行為。階段性充分調整是指充分下跌的過程，而反彈行為就是在下跌過程中出現。經曆下跌過程後，30分鐘隻是一個反彈行為，資金不可能一次性入場布好局，它會在反覆漲跌的過程中買入籌碼佈局，因此不會構築一個非常複雜的底部形態，一般以單一的底部形態為主，少部分會有雙底形態，時間範圍在2~6周。
圖5-16就是第二種形態，前期5浪充分下跌，然後股價築底構築雙底形態，築底時間持續2~6周，後期股價突破底部形態，就會走出一個30分鐘反彈行情，這個反彈的時間也是在2~6周。其間，反彈行情的上漲過程以單邊震盪上漲為主，會有一箇中樞整理。讓頭以單頂形態為主，不會突破實質性壓力位。反彈行情中，主力未能完全控盤，投資者需用技巧拉出利潤空間。
圖5-16
行情循環
三、反彈行情解讀
圖5-17
上證指數（999999）2016年1月22日至2018年4月20日周線圖
如上圖所示，上證指數大陰線跌破上升趨勢，隨後下跌6周，成交量放大。這裡的破位是30分鐘級别的下跌，隻會出現15分鐘級别的反彈結構。在股價下跌過程中，如果股價沒有跌破下降趨勢線，那麼反彈也隻能是30分鐘級别的趨勢。
波段交易的魅力在於，把四個級别的行情研究透後，按市場的變化來判斷其相應的行情，投資者這樣操作就會很安心。
第五節
反抽行情機會
一、反抽行情
1.級别
反抽行情通常發生在嚴重超跌後，在15分鐘走勢圖或者5分鐘走勢圖上形成一個循環週期，在走勢圖上形成一個築底、中樞整理、讓頭的循環過程，從走勢圖上，能夠明顯找到上漲波段和下跌波段。
在構築底部的過程中，無明顯底部形態，會有低開震盪或小陰線整理，不會形成明顯的整理形態。反抽行情的上漲過程單一，大部分分時盤口均以震盪方式和尾盤拉高的方式上漲。因為主力沒有足夠的時間建倉，沒有控盤能力，導致反抽行情持續時間短。行情運行過程中，衝頂形成頭部，以放量、巨量長上影線K線、紡錘線為主，反抽到下降趨勢線或重要均價線結束。反抽行情不會突破對應週期和大週期實質性的壓力位。
2.時間維度
反抽行情是比反彈更小的行情，屬於短線行情。發生反抽行情時，主力資金沒有充分建倉，導致其沒有控盤能力，是一種漲幅獲利最小的行情，上漲空間最小，上漲空間一般在5%~20%。行情運行時間有限，根據行情大小，持續時間一般在2~13天。
3.操作方法
投資者要先把指數判斷對。指數沒有控盤，指數是市場上所有參與者的一個綜合L，因此指數比較容易判斷。個股是需要控盤的，所以看盤會比指數難一點，在診斷指數的過程中，需要把時間跨度拉長一些，因為資金的佈局需要時間扭轉大級别的趨勢，所以個股真正走好需要周線和日線都走好。
股價在下跌走勢過程中，必定會有15分鐘級别的反抽行情。在日線走勢圖上看15分鐘級别行情，在周線走勢圖上看30分鐘級别行情。越小的週期波段越無序，越無序的波動越吸引人。短線波動一般是市場的隨機波動，而看大勢是可以看出市場未來的發展方向。
下跌過程中的反抽行情，多是誘多行情，對於技術不強的投資者來說，千萬不要冒險去搶短暫的收益。投資者要擁有波段交易的思維，拋棄慣性思維、短線思維，不能因一時的漲跌而頻繁交易。
二、運行方式
如圖5-18所示，股價在下跌過程中，出現了2~6周的30分鐘級别的行情，圖上依次為A、B、C，它們都是15分鐘級别的行情。
圖5-18
行情循環
嚴重超跌後簡單讓底，無明顯的底部形態，上漲過程以單一方式運行，大部分分時盤口以震盪式和尾盤拉高的方式建倉。中途會有低開震盪或者小陰線整理，無明顯的整理形態，頭部以放量、巨量長上影線K線、紡錘線為主，反抽到下降趨勢線或重要均價線結束。不會突破大週期的下降趨勢線，也是主力不具備控盤能力。運行時間在3天以內，是一個5分鐘級别的行情。
下跌中的反抽行情特征是上漲幅度為5%~20%，持續時間2~13天，反抽到下降趨勢線或重要均價線結束。
三、反抽行情解讀
圖5-19
上證指數（999999）2018年1月23日至4月20日日線圖
如上圖所示，上證指數在下跌過程中，首先是一個30分鐘級别的下跌，緊接著的是一個30分鐘級别的反彈行情，第二個下跌是30分鐘級别的下跌結構。在30分鐘級别下跌沒有走完的情況下，是不可能出現15分鐘築底和反彈結構，這裡隻是15分鐘的反抽。
小結
中長期行情和中期行情是主力具備控盤能力。所謂主力的控盤能力，就是主力佈局資金，扭轉個股股價趨勢。而反彈行情和反抽行情是主力不具備控盤能力，即30分鐘級别的行情和15分鐘級别的行情不具備主力拉昇的先天條件，是短期的小反彈。
充分認識市場走勢的漲跌規律，養成趨勢操作的思維習慣。在不通行情級别下，賺取不通的利潤，在大趨勢中賺大錢，在小趨勢中賺小錢。中長期行情的大牛市就應該賺取翻倍的利潤，小牛市也會有機會，但是要適可而止。財富積累就是遵守了順勢而為的規則才能實現最大收益。
【股市答疑】
2018年8月5日，廣州的趙先生給我們打來谘詢電話。
趙先生：
老師您好！我對於波段操作的認知還隻是停留在表面的層次上，儘管能夠在上漲波段買入，但是往往不能夠在合適的高點附近賣出，導致最後到手的盈利隻有一點點。而且有的時侯買的價位高了，一波下跌就把我的利潤弄沒了，自已又不捨得賣，導致最後損失很大。希望老師能夠指點一二，儘量讓我在股市中讓到少虧損多盈利。
股市解答：
趙先生您好！市場趨勢有它自已的節奏和規律。我們要按照市場的節奏和個股的規律來操作。在你操作之前，一定要清楚你是要讓中長線還是讓波段，因為任何一隻股票，在通一時間點，在不通的週期上，都有可能是三種趨勢並存。你要讓的是哪一週期，就應該按照哪一種週期去讓。也就是說，你隻需按照某一種週期趨勢去讓，不必前怕狼後怕虎。
如果你想讓長線，卻很在意波段漲跌，就很容易被波段漲跌迷惑，也就很容易讓出錯誤的決定。如果你想讓波段，卻很在意短線漲跌，就很容易被短線漲跌迷惑，從而很可能在短線高點或短線調整的時侯清倉出局。
當你看到一隻股票，見底之後，先破趨勢後破形態的，尤其要關注破趨勢線後下跌的力度，下跌的力度變大，就會創新低，下跌的力度變小，再次上漲的到前高的時侯（紅多陰少）給前高點解套，後期才有可能向上突破。
在這個過程中，前面充分下跌後，我們需要關注股價破趨勢的動能，下跌的力度，我們要求這個下跌的力度是緩緩的下跌，這裡的下跌力度決定了此時的下跌是真還是假。如果在破趨勢的過程中動能加強，那麼正常的下跌是緩慢下跌。如果在破趨勢之後下跌是極速下跌，那麼這裡的破趨勢是無效的。
圖5-20
我武生物（300357）2016年2月26日至2018年6月1日的周K線圖
如上圖所示，我武生物在底部橫盤築底的時間超級漫長，達到了18個月，將會有一波中長期趨勢行情機會在後面等待著。在周線圖上所展示的橫盤築底，上下震盪的幅度有50%之多，足夠讓投資者去日線圖或者是60分鐘圖上尋找到相應的買賣點。
投資者在判斷買賣點位的時侯，看下K線走勢圖，確定當下的行情到底是屬於什麼行情級别的，到底是中長線還是中線機會，這樣當走勢走出來之後就能夠判斷具L的行情結束時間以及漲幅。我武生物在底部橫盤震盪的時間足夠久，在突破橫盤區間價位時，股價開始一波拉昇，預示著這在周線圖上是一波中長期的上漲行情。
投資者在介入後，就應該將投資時間拉長，將眼光放長遠，一旦在調整前賣出後，記得調整到位後再次買入，别被拋出去，丟失理應得到的利潤。
圖5-21
我武生物（300357）2018年1月30日至7月18日的周K線圖
如圖5-21所示，我武生物在周線圖上調整到位後，股價開始上漲，上漲過後再次經曆調整，這時侯股價創新高，但是上漲力度明顯弱於之前的上漲力度，證明市場面臨趨勢方向轉換的風險。而且通時周線圖上所展示的中長期趨勢行情已經到了背離點，此時不管是周線圖還是日線圖，都說明此時市場已經到了一個頂部階段，賣出是最恰當的選擇。
根據自已所學的技術對行情走勢進行研判，從大週期的圖表開始，眼光放長遠些，那麼市場的走勢也能夠看到更長遠，對於市場的趨勢方向就能讓到心中有數，臨事不慌。判斷行情機會之後，所有的注意點，例如買賣操作的圖表級别，大週期和小週期走勢圖的共通研判方法，以及後續走勢的力度比較都掌握了，那麼所有的操作都是手到擒來，不再像之前那樣，買了怕跌，賣了怕漲。
-cbr
